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【资讯】沙黾农A股养在深闺无人识国际资本或抢先铲底

发布时间:2020-10-17 00:43:46 阅读: 来源:生态木厂家

沙黾农:A股养在深闺无人识 国际资本或抢先铲底

MSCI将在2014年6月的年度市场分类审议中作出最终决定,QFII等国际资本、国内产业资本等等都可能先行一步蜂拥而入中国A股“铲底”。

每日开盘必读  1、A股纳入MSCI新兴指数取得实质性进展  证监会新闻发言人张晓军14日表示,MSCI明晟公司本周二发布公告,就A股纳入计划路线图征求全球投资者的反馈意见,证监会对此表示欢迎,下一步将继续与MSCI明晟公司沟通,加强与外汇、财税的沟通协调工作,使A股纳入MSCI新兴指数取得实际成效,以提高A股的国际化进程。  此前,证监会主席肖钢两会期间在接受媒体采访时表示,对A股纳入MSCI(MSCI.N)新兴市场指数工作,证监会正在积极推动中。  MSCI将在2014年6月的年度市场分类审议中作出最终决定。若决定纳入,则将在2015年5月的半年度指数审议中开始执行。  MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的基准指数,目前共计有1.5万亿美元的资金跟踪MSCI新兴市场指数。部分乐观机构预测,A股纳入MSCI新兴市场指数将给A股注入增量资金近万亿人民币,将对A股市场的信心起到较大提振作用。  对于A股纳入新兴市场指数的影响,市场人士分析,我国正在稳步推进资本项目的对外开放,国外资本受到的限制逐步减少是大方向,MSCI将逐步提高A股的计算比重,因此对我国资本市场和经济发展带来的长期影响不容小觑。  MSCI中国指数在新兴指数的权重已经从2000年前的7%提升至2012年底的18%。加入A股后,MSCI中国指数在新兴市场指数中的权重将上升至19.9%。  1998年2月,MSCI提高了韩国股市的计算权值比重,使得国际资金流向韩国股市,而韩国股市也因此几近翻番。  (沙:尽管启动咨询程序并不意味着MSCI已最终决定将A股纳入新兴市场指数,但“MSCI明晟公司本周二发布公告,就A股纳入计划路线图征求全球投资者的反馈意见”表明此项工作已经取得实质性进展。  MSCI将在2014年6月的年度市场分类审议中作出最终决定,距今也不过只有两个多月的时间;对于中国这个越来越重要的新兴市场,俺老沙认为通过的可能性非常之大。尽管执行期要到明年5月份,可股市从来炒的都是预期,相信在“通过”的最终决定做出后,QFII等国际资本、国内产业资本等等都可能先行一步蜂拥而入中国A股“铲底”。  从某种意义即资本的属性来说,一个市场越是低迷、成本越低,“资本流”流入的可能性就越大,这,或是中国A股“养在深闺无人识”、“大珠小珠落玉盘”、“飞流直下三千尺”的原因所在吧?)  2、限制“各类宝”有助于热钱回流股市  央行继下发文件暂停支付宝、腾讯虚拟信用卡产品、暂停条码(二维码)支付服务后,近日又再下文件,对第三方支付转账、消费金额进行限制。  央行文件中最受关注的一条是:个人支付账户转账单笔金额不得超1000元,同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元。个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元,同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。  央行要求所有支付账户消费月累计金额不得超1万元的,应通过客户的银行账户办理。有观点认为,一旦这一规定落实,这将对第三方支付虚拟账户消费产生巨大影响,相当于废了支付公司和银行叫板的“任督二脉”,意味着第三方支付只能作为银行通道业务的补充。  这一事件导火索是,支付宝、腾讯联合中信银行推虚拟信用卡产品,绕过银联,触动银联传统利益,银联和银行联手必须将这一势头扼杀到萌芽。其中,受影响最大的必然为支付宝。  (沙:首先俺老沙要申明,我对央行的这一做法不以为然。  不过,应该看到,在近几个月内,以余额宝为主的互联网金融产品出现迅猛发展。余额宝用户数已突破8100万,且在不足半个月的时间内实现了2000万用户数的增长。更有数据统计,当前余额宝的用户数已经超越了A股股民的数量。  因此,就有评论把近一段时期股市的疲弱表现怪罪于互联网金融产品的兴起,“各类宝”助推了存款利率,相当于加息,使得大量流动性涌进了互联网金融产品,加剧了股市资金面的紧张。  新兴的“各类宝”犹如“青春少女”,而“几大行”则是“老妇人”,股市里的银行板块就是不跟着“两桶油”动,这或是大盘再次跌破2000点的重要原因。  “各类宝”不似加息、胜似加息;从这个意义上来说,“各类宝”受到限制,加之银行不失时机地即将推出“存款保险制度”,这就有利于股市中的银行板块上涨,有利于追逐高利息的资金回流股市。)  3、优先股试点办法制定完成并公布实施利好大盘  中国证监会新闻发言人张晓军14日表示,目前优先股试点办法制定工作基本完成,具体发布时间将及时向社会公布。  (沙:我一向主张优先股应施行于股票二级市场,这样可大大降低融资量、大大缓解日后套现压力……  然而优先股已经变味,成为股票二级市场再融资的一个新的平台。  优质股这一再融资平台首先会成为银行股分食盛宴的“餐桌”。  不过,也不得不承认,银行发行优先股,会使得对银行破产、盈利减弱的担忧大大减轻;也会导致养老金、社保基金这些最求安全稳健收益的机构资金巨量涌入银行股……  从某个方面来说,中国股市一直在跌就是因为银行股一直不涨。  俺老沙一以贯之地倡导中长线持有“能够成为大公司的小公司”的股票,但我从来也没有反对过陷入价值凹地的大盘股的上涨,对那些早已跌破净资产、发行价、“每股未分配利润+每股公积金>股价”的股票更应该补涨。  优先股试点办法制定完成并公布实施利好大盘股、利好大盘。)  4、新型城镇化规划发布推智慧城市建设  近日,中共中央、国务院印发了《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻执行。  通知要求,各级党委和政府要进一步提高对新型城镇化的认识,全面把握推进新型城镇化的重大意义、指导思想和目标原则,切实加强对城镇化工作的指导,着重解决好农业转移人口落户城镇、城镇棚户区和城中村改造、中西部地区城镇化等问题,推进城镇化沿着正确方向发展。各地区各部门要科学规划实施,坚持因地制宜,推进试点示范,既要积极、又要稳妥、更要扎实,确保《规划》提出的各项任务落到实处。  《规划》发展目标要求实现城镇化水平和质量稳步提升。城镇化健康有序发展,常住人口城镇化率达到60%左右,户籍人口城镇化率达到45%左右,户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距缩小2个百分点左右,努力实现1亿左右农业转移人口和其他常住人口在城镇落户。逐步使符合条件的农业转移人口落户城镇,不仅要放开小城镇落户限制,也要放宽大中城市落户条件。  《规划》要求推进智慧城市建设,统筹城市发展的物质资源、信息资源和智力资源利用,推动物联网、云计算、大数据等新一代信息技术创新应用,实现与城市经济社会发展深度融合。强化信息网络、数据中心等信息基础设施建设。促进跨部门、跨行业、跨地区的政务信息共享和业务协同,强化信息资源社会化开发利用,推广智慧化信息应用和新型信息服务,促进城市规划管理信息化、基础设施智能化、公共服务便捷化、产业发展现代化、社会治理精细化。  (沙:终于又意识到,房地产业必须是支柱产业。  终于又意识到,一个农业大国经济发展的必由之路。  终于又意识到,地方经济必然是卖地经济。  利好于房地产板块、智慧城市等概念。)  5、人民币兑美元日波幅扩至2%   中国人民银行15日下午宣布,自2014年3月17日起,每日银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价可在当日人民币兑美元中间价上下2%的幅度内浮动,外汇指定银行为客户提供当日美元最高现汇卖出价与最低现汇买入价之差不得超过当日汇率中间价的幅度由2%扩大至3%。  央行新闻发言人表示,扩大人民币汇率浮动区间与人民币汇率升贬没有直接关系,2%的浮动幅度是适当的,风险也是比较小的。未来人民币汇率形成机制改革会继续朝着市场化方向迈进,加大市场决定汇率的力度,促进国际收支平衡。  (沙:有人惊呼这岂不是会加大人民币贬值的速度吗。其实5年前上一次扩大波幅后,人民币不是一直在升值吗?因此,扩大人民币汇率浮动区间与人民币汇率升贬的确没有什么直接关系。  近几年来,人民币一直在升值,按理说本币的升值应该大大促进本国股市的上涨,而恰恰相反,中国A股在人民币不断升值的步履中不断下跌;因此,即便人民币贬值、即便人民币一个劲儿地贬值,A股也不一定会跟着贬值,说不定还会上行呢。  你信不信,从今往后,人民币汇率仍将保持小幅升值趋势。)  老沙的感觉  今日五大消息偏多,经俺老沙的“沙式解读”,就更“多”了。  那么,本周的股市会不会尽快地脱离2000点以下的空头陷阱呢?  按理说,会上涨至2100点上下。  但是,在中国股市早已与多头部队“失联”的背景下,横行肆虐的空军往往会“该涨不涨理应下跌”,这更加会打击投资者持股的信心。  我一再申明,我的博客是写给中长线投资者看的,是写给套牢并不愿也不会割肉者看的,因此,我往往是中国股市最后一名死多头,这,无法改变。  需要说明的是,证监会春节前施行的新版IPO很使我愤怒……  没有民主就没有大牛市,在我忧国忧民之际,有时也会对中国股市产生深深的忧虑。  无论出现什么情况,中国啊,请保留一位“死多头”。请不要消灭最后一位“死多头”。

中国股市比中国足球有希望  作为中投证券最大最好的营业部,广州番禺营业部被认为是卧虎藏龙之地。  本次活动中,证券时报记者有幸接触了来自该营业部的几位投资者,他们的投资经验与能力令人折服,其中印象颇为深刻的是低调务实的邱先生。  见到邱先生的时候,他刚从营业部楼上的健身室做完健身,他笑着说这是他每天必做的活动之一。这天沪指跌至1974点,创下年内新低,营业部里不时传来一些小散的唉声叹气声,但邱先生展现给记者的却是淡定从容的气质。  他年纪四十出头,话不多,但有问必答。自2007年开户进驻该营业部之时算起,可谓历尽“七年之痒”,成为营业部的老客户。  回想起入市,邱先生颇觉好玩。“那时对股市根本不了解,但牛市中身边的朋友十句有八九句不离炒股,受不了赚钱的诱惑,我就怀揣20万一头扎进了股市。当时市场很火爆,我开的户还是找了保安的帮忙才搞定。”  彼时的车水马龙,此时的门可罗雀,似乎都已尽付于邱先生的笑谈中。  据邱先生回忆,最初入市时,上证指数已从6124点的顶峰回落至5000点,他买入的第一只股票是中国联通,原本以为可以赚上一把的,但最终的结果让人不忍看。也是这样的挫折,让邱先生于2009年短暂地离开过这个市场,不过,邱先生最后还是回来了。他说,股票这东西就像足球一样,碰上了就难以割舍,而他正是个不折不扣的足球迷。  邱先生是个聪明的投资者,尽管入市时的挫折磨去了他的激情,但同时也给他带来了理性。  用他的话说,就是做股票投资首先要有健康的身体和稳定的心态。要想做好一件事情,没有好的工作态度是很难成功的。亏钱实际上反映了你的工作态度、工作方法出现问题;第二是要不断地总结更新自己,想要在这个市场上生存、发展,就不能把股票投资当作一场赌博,而应该当成一个实业来做。  在树立了这样的理念之后,邱先生开始严格实施,股票投资开始步入正轨。  虽然前期交出的学费让他很心疼,但2012年打平、2013年开赚仍然让他感到了满足。近年他在股票方面的投资规模已达到了700万。在A股本轮创下新低之前,邱先生今年的账面收益原本已超过30%,但一周的大跌已让他的收益削去10%。见惯的风浪如今仿佛只在他身上沉淀下淡定和执著。“以前我炒股的时候只会补仓,但是现在不会,止损更关键。”邱先生说,相信自己的对公司的判断,也看好新一届政府对改革的推动,未来的牛市一定可以亲身经历。  根据邱先生的介绍,他确实在以做实业的心态来做股票,在上市公司出年报和一季报的时候,他会从基本面仔细遴选出核心的股票,然后从技术面上等待标的公司出现买点,为此他还在电脑上专门建立了一个手绘的技术分析文件。  谈起股市的未来,邱先生说:“虽然股市是动态的,只能够根据行情的变化来做,但是我觉得中国的股市总是比中国足球有希望的。我想我看不到中国足球拿世界杯冠军的时候,不过我觉得经历一次股票的牛市还是大有希望的。”  采访的最后,邱先生提起了一件颇有意思的事情。他说:“虽然钢铁股破净成潮,但是每年我还是会用孩子的利是钱帮他买宝钢。”邱先生的小孩今年3岁,他打算帮小孩买15到20年,到时候再将这些资金交给孩子自己管理。  不知道邱先生的这个打算算不算是巴菲特式的价值投资,但愿他“就等着它分红”的梦想最终能在中国股市开美丽之花、结鲜甜之果。(证券时报)

A股正步入新牛市周期前夜   我们前期分析提示,去年12月份以来A股走弱的实质原因是新年以来经济处于显性滑降状态,2月份PMI在“三连降”后为50.2%。3月份作为全年的开工旺季,能否保住枯荣线着实让人牵挂。正处于春节假期消费旺季的2月份CPI为2%,不仅显著低于市场预期,且创过去12个月来的新低,显示经济活力处于显性收缩状态,其有利的因素是为后期可能的降准创造了有利条件。今年的政府工作报告确定经济增速目标仍为7.5%,今年“保7.5%”的压力要较去年大得多。因此,我们预期在一季度较弱的经济数据披露前后,或有稳经济举措出台,如降准、增加必要的投资等。年内或呈边稳经济边促改革的政策组合,结合国资改革、自贸区扩围等改革红利的逐步释放,这种政策组合略好于前两年。不过,这种积极因素或要一季度数据落地后才能形成否极泰来的效应。  我们对2-4月份的A股形势曾经判断为“2月反弹、3月焦灼、4月定势”。进入3月份,A股出现了“优质蓝筹跌出并购价值欲振难兴、新兴产业股涨出泡沫濒临破裂”的局面,这意味着原先那种新老产业高度分裂的行情结构已不可持续,这就需要行情结构序列再整合、投资赢利模式再修正。因此,目前行情状况已经进入“涨得多跌得多,涨得少跌得少”的结构性调整阶段。我们年初分析提示,2014年主板市场的行情已具有“风险驱动型”特征,即制约行情的风险因素如果低于预期,则能获得“风险落地,行情涨升”的机会。因此,A股要产生新机会、跌进并购价值的优质蓝筹股要有修复性上涨,风险释放之后的创业板若要卷土重来,都要等4月份诸多风险因素落地。3-4月份正值年报集中披露期、较弱的一季度经济数据和一季报披露期、传统的盈利预期调降期、第二轮新股发行启动期,也是创业板的风险释放期,正是整合行情、释放风险、梳理机会的阶段。同时,还是各项政策的落地期,其中,银行年报揭示的风险敞口、拨备计划和应对互联网金融挑战的创新计划,以及化解地方政府性债务风险的具体方案、房地产“双向调控”的具体举措、国资改革的实质性进展等,对4月以后的A股行情有着至关重要的影响,甚至起到“定势”的作用。  因此,3-4月份的A股应该处于结构性调整、投资主题再梳理的阶段。在新兴产业股投资主题泡沫化且已经开始风险释放之后,A股投资重心正在向传统优势产业迁移,部分优势制造业的性价比已非常突出,如一线地产股、汽车、家电、石油化工、航空运输,银行股也已有反弹的机会。尽管在经济结构转型大背景下,我们预期“二八现象”仍难以出现,也继续看淡上游原材料和资源品行业,但这不妨碍部分优势产业形成主题性机会。其逻辑在于:1、在经济下行压力下,今年保7.5%的着力点仍会在经济规模性行业,尤其是既有经济规模又与民生经济密切相关的行业;2、未来较长时期内,对经济、对股市有着重要影响的政策主题是“盘活存量”的国资改革,而国资主导的企业绝大多数处于传统行业,国资改革的展开与深入使得长期沉寂的传统行业股也有了主题驱动的机会;3、我们近期分析提示,部分优势产业的龙头型企业在长时间下跌后已具有显著的并购价值,已经跌出了“性价比”优势;4、互联网、智能技术、节能环保已经成为传统产业升级发展的明确方向,即消费类行业向互联网经济升级转型、设备与装备等制造型行业向智能化升级转型、原材料与基础制造业向节能环保升级的方向已经非常明确。并且,这种产业升级方向对各类企业经营已经形成“不进则亡”的倒逼机制,可以预期,后期传统产业类公司产业升级的主题也会风起云涌。  基于部分优势产业龙头型企业已跌出并购价值,结合后期政策着力的方向与市场投资主题迁移的方向,我们判断,未来几个月的A股主板或将逐步进入新牛市周期的前夜。3-4月份或处在“黎明前的黑暗”阶段,A股整体处于一个结构调整期、投资主题迁移期、新主题孕育期、规模性资金配置策略调整期,期间风险与机会混杂,在此投资主题更替的阶段可能会产生大量错杀股。在4月末各项悲观数据和风险因素落地的时候,或是重要投资机会涌现的时机。投资策略上,3-4月份应侧重于“梳理、挖掘、发现”,等待和关注“新牛市周期前夜”重要投资机会的形成。(上海证券报)

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